羊角洞由劈理带内破碎的岩石崩塌而形成，洞下部宽达数米，上部有一条劈理缝，状如羊角而得名。

羊角洞属雁荡山景区，位于方山东南半壁中。此地景观集中，奇峰林立，屏开嶂合，一览无余。羊角洞左有狮岩、玉兔岩、葫芦岩、二仙峰，右有卓笔峰、虾蟆岩、剑峰，后有五虎擒羊、屏霞蟑，其中剑峰、葫芦岩、羊角洞为“三大奇观”。羊角洞境内的众多异洞，给人造成神秘莫测的感觉，所以历来是道教圣地。羊角洞因背靠羊角峰而得名，一说因洞如羊角，借以为名。后有千仞绝壁，前有万丈深谷。洞区建道观玉蟾宫。山门右照壁上书“羊角洞天”四字。